#39. Corrección el miércoles, fiesta el jueves
Semana de corrección.
Sí, de corrección porque tras la Fed, que subió los tipos el miércoles, el mercado se debilitó.
La primera subida en más de tres años.
Pero era algo que el mercado ya se venía oliendo semanas atrás y lo estaba descontando.
Luego llegó el jueves, rebote de los buenos, y todo el mundo respirando otra vez.
Pues bien: esa respiración es justo lo que hay que mirar con lupa esta semana.
Hay algunos patrones potentes que se están formando y eso es exactamente lo que vamos a buscar.
Y si se da la oportunidad, tenemos algo claro, podemos aprovechar.
Pero siempre teniendo presente que el mercado ahora mismo está en un punto crítico.
Así que al lío.
Situación del Mercado
Índices en verde y mercado en corrección, todo a la vez:
Cash en mano hasta que confirme. Prepara la lista de candidatas, pero no te adelantes al Follow-Through Day.
Sobre el papel, semana de manual: el Nasdaq en verde y con las cuatro medias por encima.
Ahora mira quién ha pagado la fiesta.
Meta, Google y Apple se fueron arriba solas, y entre las tres levantaron el índice entero.
Mientras tanto el Russell cerró en rojo y ni siquiera ha sido capaz de recuperar su SMA50.
Es la media de la clase subiendo porque tres alumnos han sacado un diez mientras el resto ronda el cinco pelado.
Y por debajo la foto es todavía peor: hay menos acciones por encima de su SMA50 que hace siete días.
En una semana verde.
Porque el miércoles pasó algo gordo: la Fed subió los tipos por primera vez desde 2023, y dieciséis de sus dieciocho miembros creen que habrá otra antes de que acabe el año.
Con el crudo por encima de los 100$ y el diésel en máximos, la inflación no se está portando, y Warsh lo dijo sin anestesia.
El jueves el mercado se lo tomó bien y rebotó con ganas.
Pero un día de rebote no es un suelo: es un candidato a suelo.
El Follow-Through Day, si es que llega, se busca a partir del martes.
Hasta entonces, esto no es un mercado para ponerse valiente.
Amplitud del Mercado
Aquí es donde se ve lo que el índice te esconde:
4 de cada 10 acciones del mercado están subiendo. La amplitud mide cuánto del mercado acompaña.
- Tecnología+2,25%
- Consumo discrecional+1,10%
- Servicios públicos+0,90%
El VIX mide el miedo en Wall Street. El ritmo del pulso refleja la tensión: lento si tranquilo, acelerado si alto.
Vamos por partes, que estas tres señales valen más que cualquier titular.
La amplitud es, sencillamente, cuántas acciones del mercado están sanas.
Cuando solo cuatro de cada diez están por encima de su SMA50, lo que te está diciendo es que la mayoría sigue de resaca, por mucho que el índice te enseñe una sonrisa.
Y para ti eso significa una cosa muy concreta: las roturas fallan más.
Compras el Pivot, se gira a los dos días y te saca el Stop Loss. Algo que ocurre a menudo cuando la amplitud está así.
Los sectores te dicen qué partes del mercado están tirando del carro.
Esta semana solo Tecnología ha tirado de verdad, con Consumo discrecional y Servicios públicos detrás a medio gas.
Traducido: si tu idea no vive en uno de esos barrios, va cuesta arriba y con el freno de mano puesto.
Y el VIX, que es el termómetro del miedo.
Está en zona tranquila, y eso suena bien... hasta que recuerdas que el miércoles hubo subida de tipos y el jueves un rebote de los que hacen ruido.
Un VIX plano en un mercado que acaba de entrar en corrección no es calma.
Es que nadie está cubierto.
Y esas son justo las semanas en las que un titular te mueve el mercado dos puntos en una mañana.
PMI preliminar (manufacturas y servicios)
Mié 23 · 15:45El PMI preliminar es la primera foto del mes sobre cómo va la economía de verdad. Lo que importa aquí es el componente de precios: si sigue caliente, le da la razón a la Fed para volver a subir tipos, y ese es el peor escenario posible para las growth.
Titulares que no salen en el calendario pero pueden mover la bolsa
Lo mejor de la semana pasada
De las diecisiete ideas que te dejé la semana pasada, cinco subieron de verdad.
Cinco de diecisiete.
Y con el mercado que hemos tenido, eso es exactamente lo que cabía esperar: cuando la amplitud está así, no aciertan todas. Aciertan unas pocas, y muy bien.
Aquí van las tres mejores.
$GH se pasó la semana subiendo escalón a escalón hasta romper su Pivot de los 176,58$ el jueves, cerrando cerca de los 183$. Lo más llamativo es que lo hizo con la Salud fuera de los sectores que tiraban: cuando una acción sube sin que su sector la empuje, es que la están comprando por ella misma. El único pero, y no es menor, es que el día de la rotura el volumen se quedó por debajo de su media. Ojo con eso.
$NTSK llevaba semanas comprimiéndose en un pañuelo y el lunes estalló hacia arriba con casi el triple del volumen normal. Y después, lo mejor de todo: aguantó ahí arriba toda la semana sin devolver el terreno. Eso es lo que separa una rotura buena de un susto.
$TH es de esas que no mira nadie, y el jueves se fue arriba más de un 10% con volumen. Ojo con el detalle: cerró justo pegada a su Pivot, no por encima. Lo ha tocado, todavía no lo ha superado con claridad.
Cartera Growth
Semana en blanco en la cartera.
Ni una compra, ni una venta, todo en liquidez.
Con el mercado entrando en corrección el miércoles y la Fed apretando, ninguna de las roturas de esta semana merecía poner dinero encima de la mesa.
El caso es que quedarse fuera también es operar, y esta vez ha sido lo correcto: mientras el mercado daba tumbos, aquí no se ha perdido nada.
Si el intento de rally se confirma con su Follow-Through Day, la semana que viene toca volver al trabajo.
Semana sin operaciones: ni compras ni ventas.
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