#45. Esquivando balas en temporada de resultados

Esta semana, preparando el informe, he hecho lo de siempre: coger la lista de ideas de la semana pasada y mirar cuáles siguen vivas.

Y de las once, solo repiten tres.

No porque el resto hayan salido mal, ojo, que varias han volado (ahora lo vemos).

Es que estamos en plena temporada de resultados, y unas ya han presentado, otras se han ido lejos de su punto de entrada y a otras les toca presentar en los próximos días, que es como cruzar la autopista con los ojos vendados.

Así que esta semana va de ir esquivando balas.

La lista ha cambiado radicalmente con respecto a la semana pasada, no es muy larga, y la verdad es que accionables, lo que se dice accionables ahora mismo, hay pocas.

Pero hay algo que me parece bastante más importante que cualquier ticker: mientras los índices van haciendo el tonto, por debajo el mercado está mejorando de verdad.

Y en la Cartera Growth estrenamos operación con una idea que salió aquí mismo la semana pasada. Te lo cuento más abajo.

Así que sin más historias...

Al lío.

Situación del Mercado

Semana de quiero y no puedo:

A simple vista, otra semana de lo más aburrida, con el Nasdaq y el S&P 500 terminando prácticamente donde empezaron y un verdecito que no le alegra el día a nadie.

Pero si miras lo que ha pasado dentro, la cosa tiene bastante más miga.

El miércoles la Fed dejó los tipos donde estaban, pero con un tono bastante duro: dos de sus miembros votaron a favor de subirlos, y el mercado ya da casi por hecha una subida en diciembre.

Y el jueves llegó Alphabet.

Había presentado resultados el miércoles por la noche, decepcionó en beneficios y encima avisó de que el año que viene va a gastar todavía más en centros de datos para la inteligencia artificial.

Resultado: Google se dejó más de un 12 % en una sola sesión, una de las peores de toda su historia, y se llevó por delante al Nasdaq en un jueves bastante feo.

Como por ejemplo: de las 7 Magníficas, Google, Meta y Amazon acaban la semana en rojo, Apple y Nvidia se quedan planitas, y solo Tesla y Microsoft tiran un poquito del carro.

O sea, que buena parte de lo que ves en el Nasdaq, que vuelve a estar por debajo de su EMA10, su EMA21 y su SMA50, es cosa de cuatro o cinco grandes, que son las que más pesan en él.

Porque mientras tanto, el Russell 2000, el índice de las pequeñas, ha subido casi cuatro veces más que el Nasdaq en la misma semana.

Y eso, después de semanas quejándonos de que solo suben cuatro, es una noticia muy buena.

De hecho, aunque los índices van haciendo el tonto, el Score del Mercado ha subido 9 puntos en una semana.

Dicho esto, seguimos en Rally Attempt, sin Follow-Through Day y con el Nasdaq por debajo de su SMA50.

Así que la lectura es esta: los índices hacen el tonto, pero el mercado de verdad está mejorando.

Lista preparada, paciencia, y que sea el Nasdaq el que confirme.

Amplitud del Mercado

Y aquí está la mejor noticia de la semana:

Amplitud

Hace apenas un par de semanas, solo el 24,7 % de las acciones estaba por encima de su SMA50.

Hoy es prácticamente el 46 %.

Dicho de otra forma: hemos pasado de una de cada cuatro acciones en buena forma a casi una de cada dos, y en muy poco tiempo.

Eso es una mejora del fondo de armario muy importante, y es justo lo que te gustaría ver por debajo antes de que un rally se confirme.

Todavía no es mayoría, ojo. Pero la dirección es la buena.

Sectores

Que la Salud vaya en cabeza no es casualidad: de ahí salió CAI la semana pasada y de ahí salen varias de las ideas de esta.

Lo que no me termina de gustar es quién va detrás, Inmobiliario y Consumo básico, que son sectores más de refugio que de ataque.

Y en el lado contrario, el de las comunicaciones, que es donde viven Google y Meta, ha sido el peor de la semana con diferencia.

VIX

El VIX, el termómetro del miedo, sigue en niveles normales.

Ni la Fed ni el hostiazo de Google lo han puesto nervioso, y eso dice mucho de lo poco que le han asustado al mercado esta semana.

Para ti significa que no hay pánico, pero tampoco euforia: un entorno en el que las roturas buenas pueden funcionar, siempre que el índice acabe acompañando.

Lo mejor de la semana pasada

La semana pasada decíamos que había buenos patrones, pero mal calendario.

Pues bien: el calendario se portó mejor de lo esperado.

De las once ideas, nueve acabaron la semana en verde y seis subieron más de un 5 %.

Y eso con el Nasdaq prácticamente plano.

TENB1

TENB

Tenable Holdings, Inc. - Common Stock

Technology

Software - Infrastructure

Apertura sem.

Máximo sem.

Mínimo sem.

Rentabilidad

$TENB presentó resultados el miércoles 22 por la noche y desde entonces no ha parado de subir, y con volumen. Ahora está muy lejos de cualquier punto de entrada razonable: para mirarla, no para perseguirla.

CAI2

CAI

Caris Life Sciences, Inc. - Common Stock

Healthcare

Biotechnology

Apertura sem.

Máximo sem.

Mínimo sem.

Rentabilidad

$CAI es la que nos ha dado entrada en la Cartera Growth: secó el volumen bajo su tendencial de largo plazo, la rompió y atravesó el Pivot con volumen el martes. De manual.

VSXY3

VSXY

Victorias Secret & Co. Common Stock

Consumer Cyclical

Apparel Retail

Apertura sem.

Máximo sem.

Mínimo sem.

Rentabilidad

$VSXY se ha plantado a las puertas de su Pivot sin presentar resultados y con el consumo como uno de los sectores más flojos del mercado. Repite en la lista de esta semana.

Cartera Growth

Semana con movimiento, y viene directa del informe de la semana pasada.

CAI la traíamos desde el #44.

Pues bien: el lunes secó el volumen justo debajo de su tendencial de largo plazo, y el martes la rompió y atravesó el Pivot con volumen. Entré.

Stop Loss justo por debajo del Pivot, con muy poquito riesgo para lo que puede dar.

Al día siguiente ya estaba en 3R.

Cuando una acción te regala eso en dos sesiones, se recoge una parte: vendí una cuarta parte y el resto sigue dentro.

Con el Nasdaq todavía sin confirmar, una posición pequeña y bien protegida es justo lo que pide el mercado.

Ideas para la próxima semana