#35. Le flojean las rodillas a la tendencia

Un mal día no cambia una tendencia.

Ni dos, ni tres.

Aunque para algunos, es ver un poco de sangre y ya cunde el pánico.

Pero bueno, psicología humana.

El caso es que sí, hemos tenido 3 días malos de mercado. Solo tienes que ver aquí abajo el comportamiento de los índices y cómo se han colocado con respecto a las medias.

Pero la realidad es distinta. O al menos por el momento porque no tengo la verdad absoluta.

Estamos viendo el primer retroceso del mercado.

Y es normal que el mercado retroceda.

Uno no puede esperar que el mercado suba vertical como lo hizo a primeros de año.

Lo lógico es impulso fuerte, retroceso suave, impulso fuerte... y así.

Y esto al final se forma gracias al comportamiento de las acciones, del mercado en general.

Ahora muchas de las que subieron fuerte están tomándose un descanso.

Así que es normal que el mercado también lo haga.

Con la "ayuda" de Trump, de Irán, del petróleo y de todas las milongas que me quieras contar.

Así que vamosa. repasar a ver qué nos trae el mercado esta semana.

Situación del Mercado

Semana roja en los tres índices, pero el rojo de esta semana tiene truco:

Si te quedas en la portada, la semana es de manual: los tres índices en rojo y el Nasdaq llevándose la peor parte.

Miras con más detalle y la cosa cambia.

Porque esta vez no ha huido nadie. El dinero no ha salido del mercado: se ha mudado de barrio.

Mientras la tecnología se desangraba, la energía se ponía las botas y la salud —sí, la salud, el sector más aburrido del barrio— se colocaba de segunda.

Y el VIX, que es el que se pone histérico cuando hay miedo del de verdad, ni se ha inmutado.

Eso no es pánico. Eso es rotación.

La curiosidad de la semana está en los generales.

Meta se ha dejado ella sola más de un 8%, y ni Nvidia ni Microsoft han levantado cabeza.

Los que llevan dos años tirando del carro han sido justo los que más han pesado.

Es la enésima ronda de la misma discusión: cuánto dinero se puede quemar en IA antes de que alguien pida ver la factura.

Mientras tanto el S&P aguanta bastante mejor, y el índice de las pequeñas ni siquiera es el farolillo rojo de la clase esta semana.

Cuando el Nasdaq es el que peor lo pasa, casi siempre es problema de cuatro nombres, no de cuatro mil.

En lo técnico, el Nasdaq ha perdido la EMA10 y la EMA21, pero sigue por encima de la SMA50 y de la SMA200.

Traducido: se ha caído del sofá, no del edificio.

Así que ni te vuelvas loco vendiendo, ni te pongas a comprar tecnología como si aquí no hubiera pasado nada.

Esta semana el mercado te está diciendo dónde NO está el dinero. Escúchalo.

Amplitud del Mercado

Por debajo del índice, la foto es de empate técnico:

Amplitud: 6 de cada 10.

O sea: de cada diez acciones del mercado, seis siguen por encima de su media de 50 sesiones.

Es mayoría, sí. Pero por los pelos.

Cuando este número anda por encima del 65-70%, comprar una ruptura es fácil, porque casi todo empuja a favor.

Cuando baja del 50%, cada operación que abres es a contracorriente.

En el 55% estás en tierra de nadie: hay dinero, pero hay que ir a buscarlo donde está.

Sectores: 9 de 11 en verde.

Al loro con este dato, que es de la última sesión, no de la semana.

Y en la semana la película es bien distinta: energía y salud arriba, tecnología e industria abajo.

Si tu lista de la compra es toda tecnología, el mercado te ha puesto la cuesta en contra.

VIX: 16.

El VIX es el termómetro del miedo: mide cuánto están pagando los profesionales por asegurarse contra una caída.

Por debajo de 15, el mercado va confiado. Entre 15 y 20, normalidad. Por encima de 25, la gente se está tapando.

En 16, y con los índices cayendo, tenemos una contradicción de lo más sana: el mercado ha bajado sin que a nadie le temblara el pulso.

Las caídas peligrosas no son las tranquilas. Son las que vienen con el VIX disparado y todo el mundo corriendo a la puerta a la vez.

¿Y esto qué significa para ti?

Que no estamos en un mercado para esconderse debajo de la cama, pero tampoco para disparar a todo lo que se mueva.

Menos posiciones, más selectivas, y en los sectores que de verdad están tirando.

Lo mejor de la semana pasada

Vamos a ser honestos: la semana pasada fue un baño de sangre para la lista.

De las trece ideas que te puse en el radar, solo una ha cerrado con una subida digna de contar.

El resto, o de lado, o directamente por el desagüe: hubo nombres que se dejaron un 15% y hasta un 20% en cinco sesiones.

Duele. Y no lo voy a maquillar.

Pero aquí hay una lección que engancha justo con lo que te he contado arriba.

Casi todas las que se hundieron eran tecnología. La única que aguantó el tipo es de salud.

Exactamente el sector que lideró el mercado esta semana.

No es casualidad, ni mala suerte.

Es lo que pasa cuando el dinero se muda de barrio y tú sigues comprando en el barrio viejo.

Por eso el sector no es un detalle de adorno: una idea buena en el sector equivocado sigue perdiendo dinero.

BFLY1

BFLY

Butterfly Network, Inc. Class A Common Stock

Healthcare

Medical Devices

Apertura sem.

Máximo sem.

Mínimo sem.

Rentabilidad

$BFLY fabrica ecógrafos de bolsillo: un cacharro del tamaño de una maquinilla de afeitar que enchufas al móvil y te hace una ecografía sin necesidad del carro de 80.000$ que hay aparcado en el hospital.

Ha sido la única de la lista que se ha ido arriba, y ya te digo yo que no es por chiripa: es salud, y la salud ha sido el segundo mejor sector de la semana.

Eso sí, no vendemos motos: viene de una base bien profunda y acaba de asomar la cabeza por encima del Pivot.

La rotura es fresquísima y todavía tiene que demostrar que se sostiene.

Ideas para la próxima semana