#38. Los patrones se cuecen cuando nadie mira
Vuelven las curvas al mercado.
Bueno, más que vuelven, continúan.
Esta vez nos trae semana roja con una caída importante general del mercado.
Pero parece que continúa resistiéndose a desmoronarse.
De hecho se encuentra en una zona crítica, justo en la SMA50 (o alrededores) y con muchos matices que pueden hacer que decida irse para arriba o para abajo...
O para ningún lado.
El caso es que en estos momentos en los que tiemblan las rodillas es donde tenemos que salir a buscar todo aquello que resiste y configura bien.
Así que esta es claramente nuestra misión en el día de hoy.
Vamos a ver qué patrones se cuecen cuando nadie mira.
Al lío.
Situación del Mercado
Cuarta sesión seguida en rojo, el petróleo por encima de los 100 dólares y un mercado que ha dejado de disimular:
Toca tomar precauciones: no compres si no hay oportunidades muy claras y protege lo que tengas.
Visto desde fuera, esta no parece una semana para preocuparse.
Los índices han cedido, sí, pero sin estridencias. Nada que un titular quiera contar.
Pues bien. El problema no está en los índices, está debajo de ellos.
Por cada acción que subió esta semana en el mercado americano hubo más del doble bajando.
Eso no es una corrección ordenada. Eso es medio mercado descolgándose mientras el marcador disimula.
El caso es que el S&P 500 ya ha perdido su SMA50, y el Nasdaq la salva por un margen que casi no se ve en el gráfico.
Los dos colgando del mismo clavo, con la EMA10 y la EMA21 ya por encima del precio.
Y luego está el detalle que más me ha llamado la atención esta semana.
De las siete grandes tecnológicas, solo $META ha cerrado en verde. Las otras seis, todas abajo, con $NVDA como la peor de la clase.
Cuando ni los pesos pesados sostienen el índice, lo que queda no es fuerza: es inercia.
Y el Russell, que es donde vive la mayoría de lo que a ti y a mí nos interesa, se ha llevado bastante más palo que los grandes.
Así que traducido a operativa: esto no se compra. Esto se vigila.
Amplitud del Mercado
Tres señales miro cada semana. Esta vez no acompaña ninguna.
4 de cada 10 acciones del mercado están subiendo. La amplitud mide cuánto del mercado acompaña.
- Comunicación+0,60%
- Consumo básico+0,05%
- Finanzas−0,33%
El VIX mide el miedo en Wall Street. El ritmo del pulso refleja la tensión: lento si tranquilo, acelerado si alto.
La primera señal es la amplitud: cuántas acciones del mercado están realmente sanas.
Ahora mismo no llegan ni a cuatro de cada diez.
Dicho de otra forma: seis de cada diez acciones americanas están por debajo de su SMA50. Aunque acertaras con la empresa, tendrías al mercado entero remando en tu contra.
La segunda son los sectores. De los once, solo tres cerraron la semana arriba.
Y fíjate en cuáles: comunicación, consumo básico y finanzas.
Ninguno de esos es donde viven las growth. Cuando el dinero se refugia en lo aburrido, es que no tiene ganas de riesgo.
La tercera es el VIX, el termómetro del miedo.
En número absoluto todavía está en zona tranquila, así que no te asustes al verlo.
Pero ha subido más de un 20% en solo diez sesiones, y eso es lo que importa aquí: no el nivel, sino la dirección.
El miedo todavía no ha llegado. Está haciendo la maleta.
¿Y esto qué significa para ti? Que las roturas van a fallar más de lo normal, que los Stop Loss van a saltar más a menudo, y que la posición más rentable de las próximas semanas puede ser perfectamente no tener ninguna.
Decisión de tipos de la Fed (FOMC)
Mié 16 · 20:00 · 3,75%Esta vez la pregunta no es cuánto recorta la Fed, sino si sube. Tras el dato de precios de producción del jueves el mercado ya le da cerca de un 70% de probabilidad a una subida de tipos, y ese es justo el escenario que peor le sienta a las acciones de crecimiento.
Titulares que no salen en el calendario pero pueden mover la bolsa
Lo mejor de la semana pasada
Aquí toca ser honesto, aunque no me guste nada lo que voy a escribir.
De las doce ideas que te puse en el radar la semana pasada, once cerraron en rojo.
La única que salvó los muebles fue $OSCR, y por un margen tan pequeño que no da ni para una tarjeta.
Así que esta semana no hay ganadoras que enseñarte.
Y prefiero decírtelo tal cual antes que elegirte la menos mala y venderte que aquello fue un acierto.
Pues bien. Esto no significa que las ideas fueran malas.
Significa que ninguna llegó a romper su Pivot, que es justo lo que suele pasar cuando el mercado está bajo presión: no deja despegar a nada.
Y ahí está la parte buena, aunque no lo parezca.
Si no hubo rotura, no hubo entrada. Y si no hubo entrada, no hubo pérdida.
La semana pasada ganaste dinero justo por no perderlo.
Cartera Growth
Semana sin tocar una sola tecla.
Con el Pulso bajo presión y el mercado encadenando sesiones en rojo, ninguna rotura merecía el riesgo.
La cartera llega al viernes entera, en liquidez, sin nada abierto y sin nada que defender.
Y sí, estar fuera también es operar.
Cuando el mercado vuelva a dejar correr a las líderes habrá tiempo de ponerse. Ahora mismo el trabajo es no perder dinero.
Semana sin operaciones: ni compras ni ventas.
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