#41. Octubre llega con el mercado en la sala de espera
Otra semana más en la que "no pasa nada" aunque en realidad pasan cosas, porque aunque el Nasdaq ha terminado prácticamente donde empezó, ha habido movimientos.
Como por ejemplo: el bono americano a 10 años ha tocado máximos desde 2002.
Sí, 2002.
El año en que el euro llegó a tu bolsillo. Si es que ya andabas por este mundo.
Volviendo a la bolsa, Meta, la estrella de la semana pasada, ha devuelto buena parte de la fiesta. Y Tesla se ha llevado otro hostiazo.
Pues bien, el intento de rally ya cumple once sesiones, y del Follow-Through Day, ni rastro. Y la verdad es que puede que ni esté, ni se le espere (de momento).
Y hoy, para rematar, sale el dato de empleo: el que más puede remover el avispero.
La cosa se ve fea por debajo, pero sigo pensando que de lo que buscamos y de lo que nos interesa, seguimos teniendo opciones bastante interesantes.
Así que sin más historias...
Al lío.
Situación del Mercado
Plano por fuera, revuelto por dentro:
Cash en mano hasta que confirme. Mira y prepara candidatas, pero no te adelantes al Follow-Through Day.
Si miras solo el Nasdaq, la semana ha sido más plana que el encefalograma de un lunes a primera hora.
Pero baja al detalle de los grandes y verás que ha sido una semana de mudanzas.
Meta, que la semana pasada hacía el trabajo ella solita, se ha dejado más de un 6 %.
Le ha salido competencia: OpenAI presentó el martes su propio asistente de IA, justo en el terreno donde Meta había construido toda su subida de septiembre.
Tesla, otro tanto, con los bancos recortando sus previsiones de entregas antes de los números del trimestre.
¿Y quién ha sujetado el índice? Los chips.
Nvidia y Microsoft en verde, y los semiconductores, otra vez, tirando del carro.
Es una carrera de relevos: el que llevaba el testigo se ha cansado y se lo ha pasado al de al lado.
El problema es que en la pista solo corren dos o tres.
Y luego está lo más curioso de todo.
En once sesiones de intento de rally, no ha habido ni un solo día de distribución.
O sea, nadie está vendiendo con fuerza.
Pero tampoco entra nadie a comprar con ganas: el volumen se ha quedado en la media o por debajo toda la semana.
Es un mercado en la sala de espera, mirando el bono de reojo.
Y con el bono pagando lo que paga, al dinero grande le sobran excusas para quedarse mirando desde la barrera.
La línea roja sigue siendo el mínimo del 16 de septiembre: si el Nasdaq lo pierde, el intento de rally se va a la basura y vuelta a empezar.
Hasta que llegue la confirmación, poco dinero en juego y solo en lo que ya está demostrando fuerza.
Amplitud del Mercado
Y aquí está la parte que no sale en el titular:
3 de cada 10 acciones del mercado están subiendo. La amplitud mide cuánto del mercado acompaña.
- Energía+1,95%
- Tecnología+1,05%
- Industriales+0,99%
El VIX mide el miedo en Wall Street. El ritmo del pulso refleja la tensión: lento si tranquilo, acelerado si alto.
La amplitud
Es cuántas acciones del mercado están sanas, por encima de su SMA50.
Cuando arrancó el intento de rally eran casi cuatro de cada diez. Ahora no llegan a tres.
Y fíjate en lo raro: en ese mismo tiempo, el Nasdaq ha subido.
Es como un autobús que sigue avanzando mientras en cada parada se baja más gente de la que sube.
Para ti eso significa que la mayoría de las roturas van a tener que pelear contra corriente.
Los sectores
Te dicen en qué barrios del mercado está entrando el dinero.
Solo dos de los once aguantan por encima de su SMA50.
Tecnología, que esta semana se lee "chips", es de los poquitos que han tirado de verdad.
Y el peor de la semana ha sido Comunicación, que no es casualidad: ahí viven Meta y Google.
Traducido: si tu idea no vive cerca de los semiconductores, necesita un muy buen motivo para estar en tu lista.
El VIX
Es el termómetro del miedo, y sigue en zona normal.
Ha subido un pelín en la semana, pero nada que haga saltar las alarmas.
Y eso es lo que más me llama la atención: bono en máximos de 24 años, petróleo rondando los 100$, Meta comiéndose un buen palo… y el miedo, tan tranquilo.
El mercado no está asustado. Está aburrido y desconfiado, que no es lo mismo.
Para ti, eso quiere decir que no hay pánico que aprovechar ni euforia que seguir: toca esperar a que sea el propio mercado el que se decida.
Y la verdad es que a mí este tipo de mercado no me gusta nada para meter dinero, pero sí para dejar la lista bien preparada.
Empleo EE.UU. (Nóminas no agrícolas)
Vie 02 · 14:30 · 89,0 k jobs vs 172,0 k jobsLas nóminas no agrícolas miden el empleo creado en EE.UU. Un mercado laboral muy fuerte puede retrasar las bajadas de tipos; uno débil, adelantarlas.
Titulares que no salen en el calendario pero pueden mover la bolsa
Lo mejor de la semana pasada
De las trece ideas de la semana pasada, solo tres subieron más de un 3 %.
Ocho cerraron en rojo, y dos de ellas, $CRCL y $BFLY, se dejaron alrededor de un 10 %.
Es lo que tiene un mercado con tres de cada diez acciones sanas: las bases aguantan, pero las roturas no encuentran gasolina.
Así que aquí van las tres que mejor lo hicieron, que algo es algo.
$HNGE ha cerrado las dos últimas sesiones por encima de su Pivot de los 96,66$. Pero sin volumen: los dos días, por debajo de su media. Una rotura sin volumen es como un fichaje que llega sin pasar el reconocimiento médico: puede salir bien, pero yo todavía no lo firmaría. La sigo vigilando, a ver si aparece la gasolina.
$AEHR asomó la cabeza por encima de su Pivot de los 102,79$ el viernes pasado, y el lunes se la bajaron de un manotazo. Desde entonces anda dando vueltas justo por debajo, con días de un 5 % arriba y abajo. Va atada a los chips, que es lo poco que acompaña, pero con un ADR de más del 8 % es una montaña rusa: si rompe, tamaño pequeño y el Stop Loss muy claro.
$SKHY, la memoria coreana, se pasó la semana dando tumbos y el jueves pegó un estirón de más de un 5 % de la mano de los semiconductores. Sigue en base, a un 3 % de su Pivot de los 199,87$, y con el sector que más tira justo detrás. Eso sí, el volumen del jueves fue flojito: para romper de verdad le va a hacer falta bastante más.
Cartera Growth
Semana sin tocar nada. Y no tocar nada también es operar.
MU sigue siendo la única posición, la que entró con la rotura del asa.
El jueves por la mañana metió un buen susto: llegó a cotizar por debajo de nuestro precio de entrada.
Pero se dio la vuelta y cerró en máximos del día, con más volumen que su media. Eso es justo lo que quieres ver en una acción que llevas en cartera.
El Stop Loss sigue en su sitio, y todo lo demás, en liquidez.
Con el intento de rally sin confirmar, ninguna rotura de la semana merecía arriesgar un euro más. Y la verdad es que tampoco he echado de menos meterle mano a nada.
Si llega el Follow-Through Day, toca añadir. Si no llega, la liquidez es la posición.
Semana sin operaciones: ni compras ni ventas.
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